冉湖
  • 冉湖著名财经作家,北京大学MBA、EMBA教授,中国管理科学研究院学术委员会特约研究员,中国中小企业风险管理委员会专家
  • 擅长领域: 银行保险
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  • 常驻城市:贵阳市
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尽职调查实务

主讲老师:冉湖
发布时间:2020-11-11 17:45:55
课程详情:


第一天

   【培训目标】

了解对外投资的策略与投资项目或企业尽职调查,结合实际投资成功与失败案例。重点了解尽职调查的目标、有关尽职调查关键工作事项、尽调的各类案例研究,最终希望企业实现投资决策可行、投资风险可控、投资目标实现。

【培训对象】

企业投资负责人、VC/PE基金机构合伙人、投资总监、投资经理等。

【课程大纲】

一、投资项目(企业)尽职调查基础分析

1、项目可行性分析及产业研究工具方法基础

2、尽职调查的目标

3、尽职调查的分类

4、尽职调查的程序

5、尽职调查的工具方法

6、不同投资策略或目标的尽职调研差异分析

二、尽职调查的关键事项分析

1、企业基本情况

2、企业管理层、团队评估

3、企业业务调研

4、财务报表分析

5、企业法律风险

6、企业战略、商业模式与经营

7、企业竞争与行业分析、行业政策法规影响

8、其他

三、外部尽调分析

1、第三方调研:公司及核心高管外部评价

2、产业价值链与客户关系调研

3、政府评价

4、行业研究与分析

5、世界发展以及国家宏观经济、产业政策、趋势分析

6、尽职调查有关其他事项

1)尽调报告详情

2)尽调经验与技巧

3)企业反向调查

四、财务及税务风险有关的尽职调查

1、财务尽职调查的目的和作用

2、财务尽职调查的内容和方法

3、财务尽职调查的常见障碍与问题

4、财务尽职调查报告

5、税务调查

五、法律、政策风险尽职调查

1、股东及高管重大违规记录调研

2、企业工商、环保等违规风险调研

3、企业担保、股权质押、诉讼风险等隐形金融、法律风险调研

4、企业劳动人事法律风险调研

5、企业业务资质核准合规性、商务法律风险调研

6、知识产权保护法律风险调研

7、未来法律法规政策调整风险调研

8、其他法律风险调研

六、投资项目(企业)尽职调查案例分析及尽调报告撰写


债务融资工具分析及应用

第二天

【培训目标】

本次培训通过对债务融资工具、信用风险缓释工具(CRM)、企业融资形势分析与融资实践、债券投资策略、以及债券发行企业及行业违约风险提示等内容的介绍,使市场成员更好地了解债券市场融资功能,搭建债券发行企业、承销商、投资人面对面交流对话的平台,拓宽企业融资渠道,促进民营经济持续健康发展。

(一)债务融资工具支持工具介绍;

(二)信用风险缓释工具(CRM)产品介绍与业务规范;

(三)银行间市场债务融资工具创新产品:双创专项债务融资工具、信用联结票据产品、长期限含转售权条款中期票据、扶贫票据、绿色债务融资工具、资产支持票据(ABN)、融资租赁绿色债券(PPN)、并购票据、供应链融资票据、非金融企业次级永续票据等创新产品相关介绍;

(四)新形势下银行间市场信用风险分析;

(五)债券投资策略与债券交易实务;

(六)债券违约处置及债券市场投资者保护机制;

(七)债券发行企业及行业违约风险提示、分析;

(八)企业融资形势分析与融资实践。

 

 


LBO估值与交易结构设计

第三天

第一 估值

一、可比公司分析

二、可比公司分析步骤简要说明

第一步选择可比公司系列

第二步:找出必要的财务信息

第三步:制表计算关键性数据、比率数和交易乘数

第四步:进行可比公司的基准比较

第五步:确定估值

第二章 先例交易分析

一、先例交易分析步骤简要说明

第一步:选择可比收购案例系列

第二步:找出必要的与交易相关的信息和财务信息

第三步:制表计算关键性数据、比率数和交易乘数

第四步:进行可比收购案例的基准比较

第五步:确定估值

第三章 贴现现金流分析

一、贴现现金流分析步骤简要说明

第一步:研究目标、确定关键性绩效驱动因素

第二步:预测自由现金流

第三步:计算加权平均资本成本

第四步:确定最终价值

第五步:计算现值、确定估值

第四章 杠杆收购

一、主要参与角色

二、LBO对象的突出特征

三、主要退出/变现策略

四、LBO融资:结构

五、LBO融资:主要渠道

六、LBO融资:部分主要条款

第五章 LBO分析

一、融资结构

二、估值

第一步:找出并分析必要信息

第二步:建立LBO前模型

第三步:输入交易结构

第四步:完成LBO后模型

第五步:进行LBO分析

“价值公司”的LBO分析示例

第六章 兼并与收购

一、并购出售流程竞价组织与准备谈判商议交易完结商议出售


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